Quando falamos de análise de ações, temos basicamente duas abordagens: a análise fundamentalista e análise técnica/gráfica. Neste artigo trataremos da segunda. Tais análises são importantes para você que quer investir na bolsa de valores.
O que é análise técnica/gráfica?
A análise técnica/gráfica consiste na observação dos gráficos dos valores passados das ações de uma determinada empresa, visando estabelecer um padrão de altas e baixas, de acordo com o preço e volume das ações negociadas. Com tal análise, visa-se definir uma tendência de oferta e demanda para que se possa comprar ações quando se acredita que elas subirão em seguida e vender quando se presume que haverá uma queda.
Tendo em vista o seu papel de “previsibilidade”, este tipo de análise é bem mais especulativa que a análise fundamentalista.
Existe uma infinidade de formas de se fazer análise técnica/gráfica de ações, as principais delas são: tendências, suporte e resistência, forças de compradores e vendedores, tempos gráficos, movimentos de topos e fundos, volume e gráficos de preços e médias móveis. Este último é, provavelmente, o mais utilizado.
A análise técnica/gráfica confia, em grande parte, na lei da oferta e procura. Ou seja, quando muita gente compra o preço sobe e quando muita gente vende o preço cai.
A análise técnica exige bastante atenção por parte do investidor. Pessoalmente não recomendo para iniciantes, pelo menos não com altos investimentos.
Caso você esteja pensando em começar recomendo que inicie com investimentos menores. À medida que for pegando a prática aumente o volume.
Veja abaixo uma imagem com um exemplo de análise técnica/gráfica baseada no suporte e resistência:
De maneira bastante simplória, presume-se que, ao chegar ao suporte, as ações começarão a subir e, ao chegar à resistência, tenderão a cair.
Esse, como dissemos acima, é só um dos itens de análise técnica, existem diversos outros. O ideal é que você utilize mais de um para uma análise mais completa.
A análise fundamentalista leva em consideração a parte qualitativa da empresa, ou seja, seu principal foco não é a variação do preços das ações, mas sim as características administrativas e operacionais da empresa, em resumo, analisa seus fundamentos.
Nesse tipo de análise busca-se conhecer os traços de gestão e administração de uma determinada empresa, visando obter subsídios para análise do desempenho futuro da mesma.
Assim, a análise fundamentalista estuda a empresa por dentro e não por fora (preço das ações).
Dentre outros fatores uma análise fundamentalista deve verificar:
A empresa é lucrativa?
Seu faturamento está crescendo ou diminuindo?
Qual a posição da empresa no mercado frente a seus concorrentes?
Estudando-se a fundo uma determinada empresa é possível conhecer o valor real da mesma. Sabendo-se o valor, é possível definir se o preço das ações refletem o valor real da empresa ou se estão abaixo ou acima do referido valor.
Comprando-se ações de uma determinada empresa a um preço abaixo do seu valor real, a chance de se obter bons rendimentos são consideráveis.
Veja esse vídeo sobre análise fundamentalista:
Evidentemente, fazer a análise fundamentalista não é tarefa simples, e exigirá certa dedicação por parte do investidor.
Em tradução livre, value investing é investimento em valor. Esse princípio é utilizado principalmente no investimento em ações, mas não só nele, e tem como principal foco a análise fundamentalista da empresa e a realização do investimento com uma boa margem de segurança.
Antes de prosseguir, porém, recomendo que você leia meu post sobre como investir na bolsa de valores, caso ainda seja iniciante. Além disso, como disse, essa filosofia se aplica não só às ações, mas também pode ser de grande valia para quem investe em Fundos Imobiliários, por exemplo.
Vamos lá então!
O conceito de value investing surgiu em 1934, na obra “Security Analysis”, de Benjamin Graham e David Dodd.
Posteriormente, Warren Buffett, treinado por Graham, viria a se tornar um dos homens mais ricos do mundo e considerado, por muitos, o melhor investidor da história, utilizando os conceitos de value investing. Em razão disso, Buffett é tido como o principal “divulgador” do conceito.
Value Investing: preço e valor
O primeiro ponto a ser esclarecido quando se fala de value investing é a diferenciação entre valor e preço.
Valor: é algo intrínseco à empresa, ou seja, uma empresa possui valor alto ou baixo dependendo da sua qualidade como empreendimento, independente de seu preço atual. Dessa forma, uma boa empresa segue sendo boa mesmo se, no momento, as ações da mesma estiverem se desvalorizando;
Preço: é o quantitativo monetário (dinheiro) que o mercado atribui a uma determinada empresa em um determinado momento. Pode ser maior ou menor que o “valor real” da empresa.
Principalmente no mercado de ações, a lei de oferta e procura funciona com muita força. Se muita gente está vendendo uma ação, o preço da mesma cai; se muita gente está comprando, o preço da mesma ação sobe. Contudo, o “valor” da empresa segue igual, a empresa não se tornou melhor ou pior pela baixa ou alta do preço da ação. Se ela é uma empresa estável, segue sendo estável. Se ela é lucrativa, segue sendo lucrativa.
Assim, value investing refere-se à fazer-se uma análise qualitativa da empresa na qual se pretende investir. O investidor desse tipo parte do principio de que, comprando ações, está se tornando sócio da referida empresa, em razão disso, ele deve acreditar no potencial de crescimento daquela empresa, ou seu investimento não faz nenhum sentindo.
Por quanto comprar uma ação?
Entendido o conceito de valor, o que é melhor: comprar ações a um preço abaixo do valor ou acima do valor?
Logicamente é melhor realizar a compra com o preço abaixo do valor.
Pense:
Se há um apartamento que vale R$100.000,00 é melhor comprá-lo a R$ 80.000,00 ou a R$ 120.000,00? Claro que a R$ 80.000,00.
Com ações é a mesma coisa. Sabendo-se o valor de uma empresa e se as ações da mesma estão abaixo desse valor, efetivamente faremos uma boa compra.
Importante frisar que em value investing você deve encarar a compra de ações realmente como um investimento no significado mais puro da palavra. Ou seja, o investidor desse tipo compra ações porque acredita no valor de uma determinada empresa e quer ser dono de parte da mesma, ou seja, ser sócio.
Quem investe seguindo a filosofia do value investing é um investidor no sentido base da palavra e não um especulador.
Se você investe em uma boa companhia, o sobe e desce do preço das ações não deve lhe afetar, pois, independente do preço das ações, o valor da empresa segue o mesmo.
Veja esse vídeo da Suno sobre value investing:
Esperamos, com este artigo, ter esclarecido um pouco mais o conceito de value investing.
Pesquisando sobre investimentos, você já ser perguntou o que é LCI? A LCI é um dos investimentos mais populares do Brasil, veja a seguir como funciona.
LCI é a sigla de Letra de Crédito Imobiliário e é um título de crédito emitido pelos bancos para captação de recursos que tem, como objetivo, o financiamento do sistema imobiliário.
Dessa forma, as instituições financeira usam o dinheiro obtido por meio dos investimentos que as pessoas fazem em LCIs para financiar imóveis a terceiros.
Como se sabe, do ponto de vista do banco, financiamentos imobiliários são muito seguros, já que possuem garantia imobiliária real por meio de hipoteca ou alienação fiduciária, ou seja, o imóvel é a garantia da dívida.
Agora que você já sabe o que é LCI, vamos a outros esclarecimentos.
LCI é uma aplicação segura para o investidor
A LCI possui garantia do FGC – Fundo Garantidor de Crédito até R$ 250.000,00 (duzentos e cinquenta mil reais), dessa forma, possui a mesma garantia da poupança.
Não importa o banco no qual você invista, até R$ 250.000,00, você está garantido. Sendo assim, mesmo que o banco quebre, por exemplo, você tem garantia de receber do FGC até o limite citado.
Dessa forma, investimento em LCI é considerado altamente seguro.
Quanto rende uma LCI?
Por serem títulos emitidos individualmente por cada banco, o rendimento varia de LCI para LCI e de banco para banco. Dentro do mesmo banco podem existir LCIs com rendimentos distintos, e LCI de bancos diferentes também possuem diferentes rentabilidades.
Normalmente a rentabilidade da LCI é expressa em um percentual do CDI. Digamos, por exemplo, que o CDI atual seja de 6,5%, caso você aplique em uma LCI que pague 90% do CDI, ela teria um rendimento de 5,85% a.a (90% de 6,5).
Sendo assim, quanto maior o percentual do CDI oferecido, mais sua LCI renderá.
Liquidez da LCI
O único “problema” da LCI é questão da liquidez. O dinheiro investido só pode ser resgatado no vencimento do título. Ou seja, se você investiu em uma LCI com vencimento de 3 meses, só poderá resgatar seu dinheiro após esse prazo. Os bancos oferecem LCIs com os mais diversos prazos, de alguns mês até alguns anos.
No geral, as LCIs com maior prazo oferecem maior rentabilidade.
Como investir em LCI
Não tenho vínculo com nenhum banco ou instituição financeira, de forma que não vou indicar uma instituição específica, mas vou esclarecer os pontos necessários para que você possa fazer sua própria escolha.
Os dois principais pontos que vão determinar um bom rendimento da LCI são: investimento mínimo e prazo de vencimento. Quanto maior o investimento mínimo necessário, maior terá que ser o percentual do CDI oferecido pelo banco, valendo a mesma regra para o prazo.
O que os bancos querem que você invista o maior valor possível e com o maior prazo para lhe “devolverem” do dinheiro, em razão disso, oferecem rentabilidades maiores nos investimentos de maior vulto e de prazo mais longo.
Caso você pesquise LCIs em alguns bancos vai perceber que os bancos menores oferecem melhores taxas. Esses bancos tem menor número de clientes de forma que, para captarem investimentos, obrigam-se a oferecer rendimentos mais atrativos.
Mas investir em bancos menores é seguro? Como disse no inicio, no caso da LCI, até R$ 250.000,00 você está garantido pelo FGC, mesmo que o banco quebre.
Certo Valter, mas como encontrar essas LCIs?
O ideal é que você tenha conta em alguma corretora. A vantagem de ter uma conta em uma corretora é que, dentro dela, você terá diversas opções de LCI de diversos bancos em um só lugar. Dessa forma, em vez de abrir várias contas em vários bancos, você abre uma conta em uma só corretora e tem acesso a vários investimentos.
Taxas e impostos da LCI
Uma das grandes vantagens da LCI é que sobre a mesma não incide Imposto de Renda, assim como com a caderneta de poupança.
Dessa forma, se você investiu R$ 1000 em uma LCI e após algum tempo ela tiver rendido R$ 100, essa será sua rentabilidade líquida, sem descontos.
O que é LCI – conclusão
Como você viu, o investimento em LCI é uma boa opção de aplicação, principalmente devido à sua segurança. A LCI é, dessa forma, uma ótima opção de diversificação, mas você não deve investir somente em LCI.
Na verdade, investimentos isolador nunca são uma boa opção. No Brasil, é sem recomendável formar uma carteira também com títulos do Tesouro Direto.
Para concluir, veja esse vídeo da Easy Invest sobre LCI e LCA:
Aprendeu o que é LCI? Esperamos realmente que sim!
Você sabe o que é CDI ou Certificado de Depósito Interbancário? O CDI são títulos negociados entre as instituições financeiras nos negócios que realizam entre si. Quando falamos de investimentos, costumamos tratar o CDI como uma taxa de referência. Explico de um jeito mais fácil a seguir!
O que é CDI?
O CDI é, dessa forma, o custo pago pelos bancos quando pegam empréstimos com outros bancos. Por essa razão, normalmente utilizamos o CDI como parâmetro para outros tipos de transações financeiras, como os investimentos.
Nas nossas aplicações, o CDI é tratado como uma taxa que serve de referência para alguns investimentos como CDBs, LCIs, LCAs e outros. Portanto, você não investe em CDI, você investe em aplicações que tem rendimento calculado em relação ao CDI. O valor do CDI é calculado todo dia útil, como mostrarei mais adiante.
Quando você realiza um investimento, é como se você emprestasse dinheiro ao banco. O banco se compromete a lhe pagar o empréstimo com uma determinada taxa de juros. Normalmente, essa taxa de juros é calculada tomando-se em consideração o CDI. Vamos a um exemplo para ficar mais claro.
Digamos que o banco lhe ofereça um CDB que rende 90% do CDI ao ano;
Consideremos que você invista nesse CDB a quantia de R$ 1000,00;
Após um ano, digamos que o CDI tenha acumulado 10%;
Como o CDB que você investiu oferecia 90% do CDI, seu investimento teria rendido 9% (90% de 10);
No exemplo citado, você teria uma rentabilidade bruta de R$ 90,00.
Assim, quando você está escolhendo um CDB, LCI, LCA, por exemplo, quanto maior for o percentual do CDI oferecido pelo banco, maior será seu rendimento no futuro.
Qual o valor do CDI?
O CDI têm valor que varia diariamente, mas, em regra geral, o CDI tem rentabilidade que gira em torno da SELIC.
Utilizando o site da B3 você pode verificar o CDI diário entre datas. Clique aqui e veja.
Como eu disse antes, o CDI é calculado diariamente. Portanto, se você aplicar em um investimento atrelado ao CDI hoje e resgatar semana que vem, já terá obtido o CDI acumulado entre esses dias.
Veja esse vídeo da corretora Rico sobre o CDI:
Esperamos, com este artigo, ter esclarecido o que é CDI.
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