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Rentabilidade atrelada ao CDI – Entenda!

Na maior parte dos investimentos de renda fixa pós-fixados como, por exemplo, LCIs, LCAs, CDBs etc, o índice utilizado como referência de rentabilidade é o CDI. Assim, você já deve ter visto diversas vezes a afirmação de que tal investimento oferece X% do CDI, que outro investimento oferece Y% do CDI. Mas, afinal, como isso funciona na prática?

No presente post esclarecerei como é feito o cálculo. Não tratarei aqui da questão teórica que envolve o CDI. Para saber mais sobre o CDI, leia meu post:  O que é CDI.

Funcionamento prático do CDI

O CDI é uma taxa que varia diariamente.

Há um CDI para todo dia útil e esse é o primeiro ponto que deve chamar sua atenção.

Valter, quer dizer que se eu tenho um investimento com rentabilidade atrelada ao CDI nos finais de semana e feriados nacionais não haverá rentabilidade?

Sim. Só haverá rentabilidade nos dias úteis.

Para cálculos de matemática financeira consideramos que um ano possui 252 dias úteis e que cada mês possui 21 dias úteis. Logicamente esse é um parâmetro aproximado já que, na prática, a quantidade de dias úteis pode variar de ano para ano.

Como saber o CDI diário?

Por meio do site da CETIP é possível pesquisar o CDI de qualquer data: http://estatisticas.cetip.com.br/astec/series_v05/paginas/web_v05_template_informacoes_di.asp?str_Modulo=completo&int_Idioma=1&int_Titulo=6&int_NivelBD=2.

Utilizando a consulta, você pode verificar como a taxa diária do CDI varia com o tempo, para mais ou para menos, fortemente atrelada à taxa básica de juros da economia – SELIC.

Como a taxa varia, a rentabilidade de seu investimento também variará de acordo com a mesma.

Os juros compostos de acordo com o CDI

Investimentos são rentabilizados utilizando-se juros compostos, ou seja, juros sobre juros, assim como explico no post: O poder dos juros compostos nos investimentos.

Quando falamos de investimentos atrelados ao CDI, isso acontece de maneira diária, ou seja, a taxa de hoje incide sobre o capital mais os juros de ontem.

Vamos ver como isso funciona na prática?

Simularemos a rentabilidade de um investimento de R$ 10.000,00 do dia 09/01/2017 a 16/01/2017. Digamos que esse investimento pague 110% do CDI. A tabela com o CDI desses dias segue abaixo:

09/01/2017 0,050718
10/01/2017 0,050718
11/01/2017 0,050718
12/01/2017 0,048089
13/01/2017 0,048089
14/01/2017 Sábado
15/01/2017 Domingo
16/01/2017 0,048089

O resultado dia a dia seria o seguinte:

Dia Investimento CDI 110% do CDI Resultado
09/01/2017  R$  10.000,00 0,050718 0,0557898  R$     10.005,58
10/01/2017  R$  10.005,58 0,050718 0,0557898  R$     10.011,16
11/01/2017  R$  10.011,16 0,050718 0,0557898  R$     10.016,75
12/01/2017  R$  10.016,75 0,048089 0,0528979  R$     10.022,04
13/01/2017  R$  10.022,04 0,048089 0,0528979  R$     10.027,35
14/01/2017  Sábado
15/01/2017  Domingo
16/01/2017  R$  10.027,35 0,048089 0,0528979  R$     10.032,65

 

Como você pode verificar, a rentabilidade de um dia é calculada sobre o capital anterior mais os juros já obtidos, ou seja, no dia 09 houve a rentabilidade de 0,0557898 (110% do CDI) sobre R$ 10.000,00, já no dia 10 a rentabilidade de 0,0557898 foi calculada sobre R$  10.005,58 (capital mais juros anteriores). Assim funciona, na prática, o conceito de juros sobre juros (juros compostos).

Interessante notar, também, que até o dia 11/01/2017 o CDI diário era de 0,050718, tendo caído para 0,048089 a partir do dia 12/01/2017. O CDI “gira em torno” da SELIC, como o governo reduziu a taxa básica de juros o CDI seguiu a mesma tendência.

Note, também, que não houve qualquer rentabilidade nos dias 14 e 15, já que era final de semana.

Caso fosse um investimento isento de imposto de renda, a rentabilidade obtida já seria líquida. No caso de um investimento não isento, a alíquota de IR seria calculada sobre a rentabilidade obtida, no caso, R$ 32,65. Contudo, a incidência de IR não torna um investimento necessariamente ruim, assim como expliquei neste post.

Em razão do acima exposto, sempre afirmamos que em investimentos pós-fixados não temos como saber a rentabilidade exata do mesmo no momento da aplicação, o que podemos fazer é uma aproximação, a rentabilidade exata só será conhecida no final.

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20 comentários

  1. Olá, Bomdia! Gostaria que você explicasse num poste o que é a SELIC

  2. Excelente post.
    Semana passada tive uma longa conversa com o gerente da minha conta porque apenas investimos em LCI e LCA. Muito do que ele me explicou confirmei no seu post, mas não tinha ideia sobre a ausência de rendimentos aos sábados e domingos.
    Um dado a ser considerado.
    Muito obrigada

  3. Também não sabia da ausência de rendimentos aos finais de semana. Espero que a Selic se mantenha, ou talvez seja necessário repensar os investimentos num futuro não muito distante.

    • Olá Luciane, a tendência para os próximos meses é de queda.

      • Olá Valter, td bem? Então dessa forma que opções de investimento podem trazer melhores rendimentos ? Li seu artigo que fala sobre o investimento em fundo de ações, tento me aprofundar no assunto sempre que posso, porém ainda não me sinto muito confortável em investir nessa modalidade. Outra coisa que gostaria de saber é se pode ser interessante negociar com os bancos ou instituições financeiras de médio ou pequeno porte, LCI por ex, apesar das melhores taxas serem sempre por períodos muito longos. Obrigada, parabéns pelo site, tem me esclarecido muitas dúvidas.

        • Olá Luciene, procuro não fazer indicações de investimentos específicos aqui no blog. Bancos menores normalmente oferecem investimentos em renda fixa mais rentáveis. Abrindo conta em uma ou mais corretora você terá diversas opções. Abraço.

  4. Excelente profissional Valter Ribeiro. Tirei muitas dúvidas que certamente levaria horas junto ao meu gerente para esclarece-las. Parabéns!

  5. Bom dia Valter, você poderia fazer um post falando de FIIs (Fundo de Investimentos Imobiliários)?

  6. Estou aprendendo muito lendo os posts! Muito obrigado!

  7. Olá Valter. Sempre pesquisei muito sobre investimentos, por necessidade pessoal e profissional. Conheço muitos sites, mas o seu blog é um dos melhores. Por que? Pela clareza e linguagem simples com que você trata as questões. Parabéns.

  8. Parabéns Valter, em poucos minutos de leitura aprendi bastante. Obrigado.

  9. olá Válter, eu sou português, estou a entrar no mundo dos investimentos á pouco tempo, será que me consegue ajudar? eu invisto através da plataforma plus500 porque tem um modo de dinheiro fictício, para praticarmos. mas vejo muitos vídeos e blogs em que falam do tesouro selic e não sei o que é nem sei como me inscrever.
    obrigado abraço

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