Em tradução livre, value investing é investimento em valor. Esse princípio é utilizado principalmente no investimento em ações, mas não só nele, e tem como principal foco a análise fundamentalista da empresa e a realização do investimento com uma boa margem de segurança.
Antes de prosseguir, porém, recomendo que você leia meu post sobre como investir na bolsa de valores, caso ainda seja iniciante. Além disso, como disse, essa filosofia se aplica não só às ações, mas também pode ser de grande valia para quem investe em Fundos Imobiliários, por exemplo.
Vamos lá então!
O conceito de value investing surgiu em 1934, na obra “Security Analysis”, de Benjamin Graham e David Dodd.
Posteriormente, Warren Buffett, treinado por Graham, viria a se tornar um dos homens mais ricos do mundo e considerado, por muitos, o melhor investidor da história, utilizando os conceitos de value investing. Em razão disso, Buffett é tido como o principal “divulgador” do conceito.
Value Investing: preço e valor
O primeiro ponto a ser esclarecido quando se fala de value investing é a diferenciação entre valor e preço.
- Valor: é algo intrínseco à empresa, ou seja, uma empresa possui valor alto ou baixo dependendo da sua qualidade como empreendimento, independente de seu preço atual. Dessa forma, uma boa empresa segue sendo boa mesmo se, no momento, as ações da mesma estiverem se desvalorizando;
- Preço: é o quantitativo monetário (dinheiro) que o mercado atribui a uma determinada empresa em um determinado momento. Pode ser maior ou menor que o “valor real” da empresa.
Principalmente no mercado de ações, a lei de oferta e procura funciona com muita força. Se muita gente está vendendo uma ação, o preço da mesma cai; se muita gente está comprando, o preço da mesma ação sobe. Contudo, o “valor” da empresa segue igual, a empresa não se tornou melhor ou pior pela baixa ou alta do preço da ação. Se ela é uma empresa estável, segue sendo estável. Se ela é lucrativa, segue sendo lucrativa.
Assim, value investing refere-se à fazer-se uma análise qualitativa da empresa na qual se pretende investir. O investidor desse tipo parte do principio de que, comprando ações, está se tornando sócio da referida empresa, em razão disso, ele deve acreditar no potencial de crescimento daquela empresa, ou seu investimento não faz nenhum sentindo.
Por quanto comprar uma ação?
Entendido o conceito de valor, o que é melhor: comprar ações a um preço abaixo do valor ou acima do valor?
Logicamente é melhor realizar a compra com o preço abaixo do valor.
Pense:
Se há um apartamento que vale R$100.000,00 é melhor comprá-lo a R$ 80.000,00 ou a R$ 120.000,00? Claro que a R$ 80.000,00.
Com ações é a mesma coisa. Sabendo-se o valor de uma empresa e se as ações da mesma estão abaixo desse valor, efetivamente faremos uma boa compra.
Importante frisar que em value investing você deve encarar a compra de ações realmente como um investimento no significado mais puro da palavra. Ou seja, o investidor desse tipo compra ações porque acredita no valor de uma determinada empresa e quer ser dono de parte da mesma, ou seja, ser sócio.
Quem investe seguindo a filosofia do value investing é um investidor no sentido base da palavra e não um especulador.
Se você investe em uma boa companhia, o sobe e desce do preço das ações não deve lhe afetar, pois, independente do preço das ações, o valor da empresa segue o mesmo.
Veja esse vídeo da Suno sobre value investing: