Fundos imobiliários são um dos investimentos preferidos dos brasileiros quando se fala em ativos geradores de renda. Contudo, na prática, quanto rende um fundo imobiliário? Siga a leitura que mostro como escolher os FIIs adequados e como calcular a rentabilidade corretamente.
Quanto rende um fundo imobiliário?
Ganhamos dinheiro com um fundo imobiliário – FII basicamente de duas formas:
- Com a valorização das cotas;
- Com os proventos (alugueis ) recebidos.
Se você ainda está começando nas pesquisas, recomendo que leia meio post: Fundo Imobiliário: como funciona.
Em relação à valorização das cotas, como as mesmas são negociadas na bolsa, quem vai determinando o preço é o mercado. Ou seja, não há qualquer garantia de que as cotas de um determinado FII vão se valorizar ou desvalorizar.
O “humor” do mercado é que determina. Por essa razão é importante escolher os FIIs adequados. Eu utilizo o relatório Desmistificando FIIs (clique e veja) para auxiliar na escolha e acompanhamento dos fundos imobiliários.
Quando você me pergunta quanto rende um fundo imobiliário, normalmente estamos falando em relação aos proventos. Em relação a esses, em alguns casos, são quase como uma “renda fixa”. Atente-se a eu ter dito “quase”, pois nunca é demais ressaltar que FIIs são ativos de renda variável.
No entanto, alguns FIIs possuem distribuição de proventos mais estável.
Por exemplo, se um FII é composto por 10 imóveis com um valor X de aluguel. Como os FIIs são obrigados a distribuir 95% do seu lucro aos cotistas, considerando que os inquilinos paguem corretamente seus alugueis, a distribuição de proventos aos cotistas será quase fixa, ou melhor, com pouca variação a cada mês.
Não há complicações quanto a esse ponto, o FII apura seu lucro, considera os 95%, e divide pela quantidade de cotas existentes. Cada cotista recebe o proporcional às cotas que possui. Dessa forma, fundos imobiliários mais estáveis distribuem proventos mais estáveis.
Quando um Fundo Imobiliário paga de proventos?
Existem dezenas de fundos imobiliários diferentes no Brasil. Cada FII é composto por ativos diferentes e, logicamente, possui rendimentos diferentes.
Dessa forma, a pergunta: quanto rende um fundo imobiliário não possui uma só resposta. Cada FII tem um rendimento diferente.
Para mostrar um exemplo na prática, vou utilizar um fundo imobiliário que possuo na minha carteira: VRTA11
Como saber a rentabilidade passada de um fundo imobiliário?
Como sempre dizemos no mercado financeiro, rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura. Contudo, conhecer o histórico de rendimentos de um determinado FII pode lhe auxiliar em sua análise.
Eu sempre esclareço que a rentabilidade, isoladamente analisada, não deve definir se você vai investir em um FII ou não. Ou seja, caso esteja pretendendo comprar cotas de um determinado FII não analise somente a rentabilidade. Ela deve ser um item levado em conta, mas não o único.
Para obter dados oficiais sobre a distribuição de proventos de um determinado FII utilizamos o site da B3 (antiga Bovespa).
Essa é uma das vantagens de se investir em FIIs. Trata-se de um mercado regulado e todas as informações oficiais e relevantes devem ser publicadas.
Em relação ao FII do nosso exemplo, o link é o seguinte VRTA11 (clique aqui)
Buscando o fundo citado e clicando em “Eventos Corporativos” você verá que as últimas distribuições foram:
Na imagem acima, os itens da coluna “Valor (R$)” são os proventos pagos por cota em cada mês.
O provento relativo a julho/2021 foi de R$ 1,07.
Então, quanto rende um fundo imobiliário nesse caso?
Varia de acordo com a quantidade de cotas que você possui.
Quem possuía 100 cotas recebeu R$ 107. Quem possuía 500 cotas recebeu R$ 535 e assim por diante. O valor recebido é a quantidade de cotas que você possui multiplicado pelo valor distribuído, no caso, R$ 1,07. Para saber o percentual continue lendo que explico mais adiante.
Sempre lembrando, esse foi o valor distribuído pelo fundo VRTA11. Fundos diferentes distribuem proventos diferentes.
Quanto tempo leva para eu receber os proventos?
Muitos comparam fundos imobiliários com imóveis. Em relação aos imóveis o aluguel é pago, normalmente, de maneira mensal. Em relação aos FIIs, na verdade a lei determina que eles distribuam 95% do lucro semestral, mas a maior parte dos fundos paga os valores mensalmente também.
Mas há outras dúvidas: a partir de quando o investidor tem direito de receber os proventos? Se eu comprar no meio do mês só receberei meio aluguel? Se comprar no final receberei no mês seguinte?
Lembra que falei que as informações devem ser publicadas? Então, quanto ao rendimento do VRTA11 referente a julho/2021 o informativo encontra-se publicado aqui.
Informações sobre Pagamento de Proventos
| Nome do Fundo: | FATOR VERITA FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO | CNPJ do Fundo: | 11.664.201/0001-00 |
| Nome do Administrador: | BANCO FATOR S/A | CNPJ do Administrador: | 33.644.196/0001-06 |
| Responsável pela Informação: | Paulo Vellani de Lima | Telefone Contato: | (11) 3049-9165 |
| Código ISIN da cota: | BRVRTACTF008 | Código de negociação da cota: | VRTA11 |
| Rendimento | Amortização | |
| Ato societário de aprovação (se houver) | ||
| Data da informação | 30/07/2021 | |
| Data-base (último dia de negociação “com” direito ao provento) | 30/07/2021 | |
| Data do pagamento | 13/08/2021 | |
| Valor do provento por cota (R$) | 1,07 | |
| Período de referência | Julho | |
| Ano | 2021 | |
| Rendimento isento de IR* | Sim |
| *A Administradora declara que o Fundo de Investimento Imobiliário se enquadra no inciso III do art. 3º da Lei 11.033/2004, alterada pelo artigo 125 da Lei 11.196/2005. Em decorrência, fica isento do imposto de renda o cotista pessoa física, desde que respeitado o disposto nos incisos I e II do parágrafo único do art. 3º da Lei 11.033/2004. |
Conforme se verifica nos dados acima, todas as informações quanto a distribuição dos proventos estão aí publicadas.
Atente-se ao campo “Data-base”. Essa é a data que dava direito ao recebimento de proventos. Dessa forma, não faz diferença se você comprou a cota no dia 2/08/2021 ou no dia 28/08/2021, quem possuía cotas no dia 30/07/2021 recebeu R$ 1,07 por cota. O valor é pago integralmente, não importa o dia que as cotas foram compradas.
Esse valor foi pago no dia 13/08/2021, conforme campo “Data de pagamento”.
Quanto rende um fundo imobiliário em percentual?
Certo, quanto ao valor em espécie vimos acima. Mas quanto rendeu o fundo VRTA11 em percentual?
Depende!
Ué Valter, como assim depende.
O percentual depende do valor que você pagou pelas cotas.
Digamos que você tenha comprado 100 cotas desse fundo por R$ 108 em julho de 2021. Desconsiderando custos, você investiu R$ 10.800,00.
Como o fundo pagou R$ 1,07 por cota, você recebeu, em agosto de 2021, R$ 107,00. Isso equivale a mais ou menos 0,99% do valor investido (R$ 10.800,00), dessa forma, nesse mês, esse fundo teria rendido de proventos 0,99% para você.
Digamos agora que você tenha comprado cotas desse FII por R$113 em maio de 2019. O valor gasto em 100 cotas seria de R$ 11.300,00. Nesse caso, você teria recebido os mesmos R$ 107 equivalentes às 100 cotas, no entanto, sua rentabilidade, em agosto de 2021, teria sido de 0,94%.
Veja como o mesmo valor distribuído equivale a rentabilidades diferentes, por isso eu disse “depende”.
A rentabilidade percentual depende do valor que você pagou pelas cotas.
Para quem comprou cotas em diversas datas basta calcular o preço médio. No mesmo exemplo seria assim:
- 100 cotas * 108 = 10.800,00
- 100 cotas * 113 = 11.300,00
- Total: 200 cotas por R$ 22.100,00
- Custo médio por cotas R$ 110,5 (22,100 / 200)
- Proventos de R$ 1,07 equivalem a 0, 96% de rentabilidade.
Portanto, se você possui um fundo imobiliário que está rendendo 1% ao mês, isso é em relação ao preço médio das suas cotas. Para quem possui um preço médio diferente, a rentabilidade também não é mesma.
Portanto, a rentabilidade varia de FII para FII e também varia de acordo com o preço que você paga pelas cotas.
Por isso é sempre bom estar atento ao mercado para investir nos FIIs certos no momento adequado. Os relatórios do Desmistificando FIIs (clique e veja) podem lhe ajudar na escolha.
É sempre bom lembrar que os proventos recebidos são isentos de imposto de renda.
Como recebo os proventos de um fundo imobiliário?
Os proventos dos fundos imobiliários são depositados na sua conta na corretora/Banco pela qual você investiu. Se você investiu utilizando o Banco do Brasil, por exemplo, os proventos serão depositados na sua conta no banco.
As corretoras normalmente possuem um link para o “extrato” da sua conta. Lá devem estar descritos os proventos por você recebidos, mês a mês.
Esses valores ficam disponíveis na “Data do Pagamento”. É bom ressaltar que assim como os rendimentos variam de FII para FII, a data de pagamento também pode variar. Consulte sempre as publicações.
Recebidos os proventos na sua conta você pode reinvestir os mesmos ou utilizar o dinheiro como achar melhor.
Quanto rende um fundo imobiliário? Como visto, dependendo do valor que você pagou pelas cotas.